VinaCapital이 주최한 ‘장기 성장 기회 인식’ 프로그램에서, VinaCapital 전문가들은 2026년 전체 시장 수익이 18% 이상 성장할 것으로 기대하고 있으며, 이는 내수 수요와 수익률 개선을 반영하고 있습니다. 상승세는 특정 주식에 국한되지 않고 더 넓은 산업군으로 확산될 것으로 보입니다.
이러한 맥락에서, 태광중(Tái Quang Trung), CFA – VinaCapital 투자 이사는 2026년 자금이 VinaCapital 팀이 대다수 시장과 다른 관점을 가지는 산업군으로 몰릴 가능성이 높다고 밝혔습니다.
우선 소비재 군입니다. 이 분야는 비중이 크지만, 현재는 소비가 여전히 약세이기 때문에 많은 투자 기관의 관심을 받지 못하고 있습니다. 2025년에는 부동산, 건설 및 건축 자재에 더 집중되었다는 사실이 나타났습니다. 이에 반해, 소비재 및 소매업에서는 전 세계 모바일(MWG) 주식을 제외한 나머지 대다수 주식이 시장 평균보다 저조한 성과를 보였습니다.
그럼에도 불구하고, Trung 이사는 부동산 및 금융과 같은 대형 산업에서의 성장이 결국 다른 분야로 확산될 것이며, 이 확산 과정은 2026년에 건설, 건축 자재 그리고 점차로 소비재로 이어질 수 있다고 강조했습니다. 또한, 전통적인 소매 채널이 줄어들고 현대적 채널로 대체됨에 따라 소비재 기업들은 점유율을 늘릴 여지가 있다고 언급했습니다.
또한, 전자 및 전기 제품 군도 2026년에 유리한 사이클에 들어설 가능성이 있다고 평가되고 있습니다. 이는 AI가 통합된 노트북과 같은 보다 매력적인 제품의 공급이 증가함에 따라 교체 수요가 증가할 것으로 보이기 때문입니다. Trung 이사는 현재 시장이 소비재 주식 군에 대해 그리 큰 관심을 보이지 않고 있다고 덧붙였습니다.
다음 산업군은 보험이며, 특히 생명 보험입니다. 이 분야는 많은 투자자들로부터 주목받지 못했으나, VinaCapital의 경험에 따르면 생명 보험은 일반적으로 고객의 신뢰를 많이 받는 분야로 평가받고 있습니다.
