베트남 최대 철강 그룹 호아팟(Hoa Phat)의 농업 자회사인 호아팟농업개발주식회사(Hoa Phat Agricultural Development Joint Stock Company, HPA)가 기업공개(IPO)에서 목표를 19% 초과 달성하며 순액 1조2,060억 동(약 6,860억 원) 이상을 조달했다.
HPA는 7일 IPO 결과를 공식 발표하며 주당 4만1,900동에 제시한 3,000만 주를 모두 성공적으로 배정했다고 밝혔다. 발행 총액은 1조2,570억 동(약 7,150억 원)에 달했다. 발행 비용 약 500억 동을 차감한 후 HPA는 순액 1조2,060억 동 이상을 운영자본 보충에 사용할 예정이다.
이번 IPO의 매력은 투자자들의 청약량으로 명확히 입증됐다. 청약 마감 시점까지 HPA는 총 3,573만9,000주의 청약을 기록해 전체 공모량을 19% 초과했다. 수요가 공급을 초과해 HPA는 83.941912%의 비율로 배정(안분)했다.
특히 납입 마감 시점에 투자자가 청약했으나 납입하지 않은 3만6,665주와 반올림으로 발생한 단수주 673주가 있었다. 이사회 결의 01/2026/QD-HĐQT호에 따라 이들 ‘잉여’ 주식 3만7,338주 전량이 비엣캡증권주식회사(Vietcap Securities Joint Stock Company, VCI)에 주당 4만1,900동의 동일한 가격으로 재배정됐다.
발행 후 비엣캡은 약 4.14%의 지분에 해당하는 1,180만 주를 보유한 HPA의 주목할 만한 주주가 됐다. 이는 공모 주식의 39.3%에 해당한다.
IPO 후 HPA의 주주 구조는 매우 집중적이다. 호아팟그룹주식회사(Hoa Phat Group Joint Stock Company)가 모회사로서 2억4,220만 주 이상을 보유해 84.999%의 지분을 차지한다.
공모 후 HPA 주주 총수는 965명이다. 이 중 외국인 투자자(10명 포함)는 총 330만 주 이상을 보유해 1.163%에 해당한다. 소액주주 그룹(5% 미만 보유)은 964명으로 자본금의 약 15%를 소유한다. 공식 발행 후 HPA의 자본금은 2조8,500억 동(약 1조6,220억 원)으로 증가했다.
긍정적 자금 조달 결과 외에도 금융 투자자의 관심을 끄는 하이라이트는 배당 정책에 있다. IPO 가격 주당 4만1,900동 기준 HPA는 향후 12개월 동안 약 9.2%의 배당수익률을 제공할 것으로 예상된다. 이 수치에는 2025 회계연도 잔여 배당금과 2026년 선급금이 포함된다. 현재 예금 이자율과 비교하면 HPA의 현금 배당 수익률은 상당히 매력적이다.
첫해에만 국한되지 않고 HPA 경영진은 2026~2030년 기간 장기 배당 정책도 제시했다. 구체적으로 회사는 연간 주당 최소 3,000동의 배당금 지급을 유지할 것으로 예상한다. IPO 가격 대비 배당수익률은 연간 약 7.2% 수준에서 일관되게 유지될 것으로 보인다.
2030년까지 장기 사업 전략과 관련해 HPA는 야심찬 수치로 대규모 생산 규모 확장을 목표로 한다. 회사는 사료 생산 능력을 연간 100만 톤으로 늘리는 동시에 상업용 돼지 사육 규모를 연간 90만 마리, 소 사육 규모를 연간 7만3,000마리로 늘리려고 노력한다. 2030년까지 예상 매출은 12조 동(약 6조8,300억 원)을 초과하고 세후 이익은 약 1조7,500억 동(약 9,960억 원)에 달할 것으로 전망된다.
증권 전문가들은 “HPA의 IPO 성공은 베트남 농업 부문에 대한 투자자 신뢰를 보여준다”며 “안정적 배당 정책과 모회사 호아팟의 탄탄한 재무 구조가 투자 매력을 높였다”고 평가했다.
